І
Самым жарким седьмой месяц года для нас был скорее в медийном пространстве, чем в климатическом. Погода словно отыгралась за предыдущие сухие и жаркие годы, пролив на Брестчину давно подзабытое количество осадков, а местами даже пройдясь ураганами. В итоге помимо сельхозкультур в полях и огородах хорошо растет трава на землях, обслуживаемых ЖРЭУ, которую коммунальщики не всегда успевали вовремя скосить при превышении знаменитых «двадцати сантиметров». Но на это обычно обращали внимание только неравнодушные граждане в соцсетях.
СМИ в основном в мире и у нас (после блока официальных новостей) больше внимания уделяли американскому президенту, который объявил в июле о двух вещах: продолжении торговой войны со всеми проигнорировавшими его призыв к «честной сделке» странами и о фактическом ультиматуме России заключить мирную сделку к 8 августа. Иначе покупателей российской нефти обложат высокими пошлинами в торговле с США, «а там посмотрим, что получится». Что по сути следует рассматривать в одном пакете, поскольку причина скорее выглядит поводом для увеличения поступлений в американский бюджет. Но все же новый тренд – смена отношения к России — очевиден.
Его мы уже отмечали в апреле, когда Трамп выступил с публичной критикой, написав в своей соцсети после одного из ударов по Киеву: «5000 солдат умирают в неделю… Владимир, ОСТАНОВИСЬ! Давайте завершать мирную сделку». Тогда же он озвучил свое видение мирной сделки и поставил ультиматум: или все примут его условия, или он выйдет из переговорного процесса. Украина приняла, Россия – нет, но и Трамп никуда не вышел. 19 мая состоялся второй телефонный разговор с Путиным, который не сопровождался какими-либо требованиями к Москве. Эксперты резюмировали: «звонок ничего не дал».
В июне Конгресс поддержал идею жёстких вторичных санкций против России и любых стран, покупающих российские энергоносители, вплоть до 500 % тарифов. Но последнее слово об их размере оставил за президентом. Который уже 7 июля заявил, что «не доволен Путиным совсем». А после разговора с ним 11 июля высказался так: «Он говорит красиво, а затем бомбит всех вечером». Через неделю он объявил об ужесточении требований: США начинают поставки систем Patriot и другого военного оборудования через страны НАТО Украине, а также угрожают вводом 100 % тарифов на товары из тех стран, которые продолжают торговать с Россией, если к концу 50-дневного срока не будет мира. А также санкции в отношении Банка России, Сбербанка и Газпромбанка, запрет на экспорт энергоносителей из США в Россию и американские инвестиции в российский энергетический сектор, импорт российского урана и покупку гражданами США российских государственных облигаций. 28 июля срок был сокращен до 10 дней – с окончанием аккурат в день выхода этой статьи. И снова Уиткоффа послали в Москву. Если он вернется ни с чем (на момент подготовки статьи результат еще не известен), Трамп, скорее всего, будет в ярости.
Таким образом Дональд Трамп пережил драматическую перемену отношения к Владимиру Путину. От периода явного восхищения и стремления к сближению, через этап попыток активно вести переговоры он перешёл к жёстким публичным упрёкам и угрозам, в том числе с выдвижением атомных подводных носителей ядерного оружия. Если до весны 2025 года Трамп видел в Путине партнёра по сделке, то теперь на его месте стоит конкретный ультиматум — с оружием, санкциями и сжатым сроком для реакции.
II
Что будет дальше? Очевидно, что Кремль своей спокойной реакцией уже породил сомнения в эффективности новых санкций у их авторов. Но и отступать Трамп, похоже, не намерен. И в этот раз обещанные тарифы, вероятно, введет. Но не на всех и не сразу. Первыми под удар попадут такие страны, как Индия, которые более уязвимы к жесткому давлению извне. Индийский экспорт в США хоть и значительно меньше китайского, но все же значим для самой населенной в мире страны. Поэтому уже сейчас закупка российской нефти была значительно сокращена государственными индийскими НПЗ. А компенсировать прекращение поставок из России будут страны ОПЕК, которые в начале первой недели августа договорились увеличить добычу нефти на более чем полмиллиона баррелей в сутки (попутно нивелировав послековидное сокращение добычи на 2,2 миллиона баррелей в сутки), а также сами США, которые с целью наказания России «расчехлили» экономические орудия больших калибров и хотят послать цену нефти «на дно». В принципе, если немного поскрести свободными мощностями, индийские закупки 2 миллионов баррелей российской нефти в сутки можно заместить и без серьезных колебаний рынка. Но вот с Китаем ситуация немного иная.
Главный покупатель более чем 3,5 миллионов баррелей в сутки даров земли сибирской отказываться от них не намерен. Во-первых, свободных таких объемов в дополнение к индийским и прочим закупкам на рынке просто нет. И взять их уже фактически будет неоткуда без существенного расширения добычи за счет новых скважин. А во-вторых, у Китая есть козыри в игре против США (в виде редкоземельных металлов и магнитов), и он уже раз воспользовался ими для достижения рамочного соглашения, которое отсрочило действие повышенных взаимных пошлин на 90 дней. Этот срок истечет 12 августа. И вот далее – неизвестность. Но до этого срока вводить пошлины против Китая на фоне собственной более ранней договоренности Трамп вряд ли станет. Однако вероятность очередного раунда в торговой войне между крупнейшими страновыми экономиками мира является высокой: США с 1 августа закрыли лазейку китайским компаниям мелкого беспошлинного ввоза товаров через американскую границу (если их сумма была ниже 800 долларов в эквиваленте).
Видимо, в преддверии такого возможного развития событий американские и европейские компании активизировали закупки комплектующих «про запас», что можно предположить на основе данных о росте промпроизводства в Китае (точно так же вели себя европейцы в отношении товаров из США). Ведь им придется пережить какое-то время физическое ограничение поставок. А затем либо налаживать альтернативные маршруты, либо ждать отмены китайской блокады поставок редкоземельных металлов, иных критически важных комплектующих, либо налаживать их производство в иной дружественной стране с низкими издержками на труд и капиталовложения. Первые варианты более вероятны, ведь Китай стоит на пороге классического кризиса перепроизводства: в стране созданы мощности, на порядки перекрывающие внутренний спрос, в мае на фоне «войны тарифов» зафиксирована дефляция, а затем и стагфляция в июне, что значительно понизило доходность крупных корпораций. И потеря поставок на высокомаржинальные рынки ЕС и США для них в конечном итоге обернется ростом запасов, снижением цен, производства и убытков. Часть своей подешевевшей продукции они направят всем, кто сейчас сильно зависит от благосклонности Китая и не может защищаться таможенными пошлинами. В частности, в Россию и Беларусь. Со всеми вытекающими для местной промышленности.
III
Для США и ЕС это тоже бесследно не пройдет. Главное последствие – разгон инфляции из-за роста издержек производства и стоимости импорта. Но у эмитентов мировых резервных валют есть определенные возможности проводить реиндустриализацию за счет других государств и внутреннего потребления. В частности, импорт товаров и услуг в целом в США уже снижается из-за того, что средний тариф на него взлетел до 18,3 % (с 2-3, когда Трамп пришел к власти). У Китая они намного меньше в силу того, что кризис перепроизводства вызывает структурную перестройку, приводя мощности в соответствие с уменьшившимся спросом и ликвидируя ненужные трудовые коллективы. Поэтому отрицательные последствия торговой войны США и Китая для первого наступят гораздо раньше, а для второго будут гораздо глубже и разрушительнее: в трамповскую эру протекционизма торговать с Америкой себе в плюс – большой грех.
Что же до России, то сокращение потока нефтедолларов не приведет к краху экономики, но усугубит ситуацию с финансами. Дефицит российского бюджета бьет рекорды и покрывается за счет заимствований на внутреннем рынке и реализации средств Фонда национального благосостояния. Ликвидная его часть, доступная для оперативного использования, опустилась ниже 3 трлн рублей и к началу июля достигла 2,843 трлн рублей. Это минимальный уровень с 2019 года и ниже дефицита бюджета. Фактически доступные средства из запасной «кубышки» будут израсходованы уже к концу этого года, если скорость трат не уменьшится. И останутся только заимствования на внутреннем рынке (внешние закрыты из-за санкций) или денежная эмиссия. Все вышеперечисленное будет разгонять инфляцию и сокращать доступность денег в экономике. Дефицит ликвидности уже сказывается на нас: растет просроченная внешняя дебиторская задолженность белорусских предприятий, поставляющих товары в Россию. Падает спрос на услуги, строительство нового жилья и товары длительного пользования. Невоенный сектор промышленности показывает динамику ниже 100 %. Почти официально экономика России стагнирует. Но риск возникновения масштабных кризисов в России до конца 2026 года пока остается низким, запас прочности далек от исчерпания. Фактически следующий год – это последний возможный год завершения войны в Украине с минимальными экономическими потерями. Если она затянется на более длительный срок, рецессия и спад неизбежны даже в случае успеха на фронте: слишком велики будут диспропорции. А такая перспектива более чем реальна, несмотря на победоносное настроение российского руководства. К сожалению, сдаваться супостаты пока не собираются (с учетом роста поставок тяжелых вооружений, в частности, новых систем ПВО). И поэтому ответом на ультиматум Трампа станет развертывание «Орешников» и прочих систем ракет средней и малой дальности у границ НАТО с окончательными «похоронами» договора об их запрете, подписанного почти 40 лет назад.
IV
Проблем добавляет и переход украинцев к тактике точечных ударов по транспортной инфраструктуре. Для паралича гражданского авиасообщения в России оказалось достаточно просто полетать рядом с московским и питерским авиаузлом. Отмены сотен рейсов, недобор иностранными авиакомпаниями пассажиров и багажа в пользу полной заправки топливом, чтобы самолет как можно раньше улетел, стали почти обыденным явлением. Сотни иностранцев не поехали в Россию. Десятки тысяч россиян не улетели в отпуск и даже не смогли уехать по железной дороге: не хватило билетов и вагонов, а на юге еще и дроны иногда «рвут» контактную сеть. Поездка по Крымскому мосту сейчас напоминает движение по «Варшавскому»: время пересечения практически сравнялось из-за тщательного досмотра. Остается только сесть в автобусы и поехать в Беларусь, например, куда еще пускают на въезде из России без отправки «на рентген». Или банально на дачу с запасом алкоголя. Пока еще не все губернаторы стали вологодскими Филимоновыми с его региональной войной за трезвость жизни путем изгнания алкомаркетов и установлением по будням времени продажи спиртного в иных магазинах с 12 до 14 часов.
«Вишенкой на торте» стало поражение 27 июля корпоративной сети Аэрофлота хакерами, в том числе белорусского происхождения. Именно белорусы похвастались, что год сидели в ней и методично шли к ядру. А когда дошли, то просто стерли информацию с 7000 серверов и рабочих станций, попутно скачав терабайты информации и вернув современную авиакомпанию чуть ли не в эпоху бумажного планирования рейсов (по старинке). Через пару дней авиакомпания стабилизировала расписание за счет информации с планшетов пилотов и незатронутых атакой станций, однако полностью восстановиться на уровень до атаки не смогла. Утраченные данные вернуть в короткое время возможно, а вот репутацию (если гендиректор пароль годами не менял, и именно его учетная запись стала точкой входа хакеров) – вряд ли. После чего проведенная проверка безопасности показала, что две трети российских корпоративных сетей не продержатся и суток в случае атаки.
Однако успехи Украины в полях диверсии нивелируются ускорением потерь на фронте. Россия смогла не только модернизировать «шахеды», вставив им китайские чипы с модулями ИИ и двигатели для полетов на высотах, где с пулемета сложно сбить, но и нарастила численное преимущество на многих участках фронта за счет постепенного выбивания бойцов ВСУ. Видимо, это позволило российскому генштабу уверить руководство Союзного государства в том, что через 2-3 месяца фронт рухнет, и тогда можно будет получить все, что требовали, без предварительных переговоров. И затем уже, помолившись на Валааме, садиться за стол в Стамбуле подписывать сделку на озвученных Мединским ранее условиях.
V
Однако следует помнить, что в 2022-м такая самоуверенность привела к краху первоначальной стратегии СВО, ведь признаков близкого обрушения фронта сторонние военные аналитики пока не видят. А США, пусть и окольными путями, наращивают поставки вооружений, Европа готовится дать деньги на зарплату контрактников в ВСУ на уровне не ниже российских и лишить мужчин мобилизационного возраста из Украины всех субсидий для беженцев, чтобы они возвращались воевать. То есть и проблема рекрутинга солдат постепенно переносится на плечи союзников. Военная промышленность в Европе от слов перешла к делу расширения производственных мощностей и поиску путей импортозамещения из Китая. Этот медведь разбужен и уже не вернется в берлогу. В конце концов, война дронов в Украине может превратиться в войну роботов, которых активно конструируют умные «мальчики-геймеры» в европейских стартапах.
Тем временем результатом встречи Уиткоффа может стать согласие Москвы на воздушное перемирие. Которое, если оно будет обязательно и для Киева, скорее принесет больше проблем последнему, чем выгод. Ибо лишит возможности наносить экономике России хоть какой-то ощутимый ущерб. И сбережет её военную промышленность от постоянных налетов дронов с высвобождением систем ПВО для нужд фронта.
Наконец, мы явно подходим к границе мира, в котором ископаемое топливо все равно будет дешеветь в краткосрочном периоде. Поскольку появляются новые страны, не входящие в ОПЕК, в экономической зоне которых находят крупные месторождения, разрабатываемые преимущественно американскими нефтяными компаниями, и на рынке появляются дополнительные объемы нефти и газа. Характерный пример – Гайана, в прибрежных водах которой компания Exxon ведет разработку трех крупных месторождений на блоке Stabroek, добывая около 650 тыс. баррелей нефти в день. И уже к концу года может выйти на миллион. Четверть доли в проекте освоения данного месторождения имеет Китай (CNOOC). В июле же появилась информация об обнаружении крупнейшего в Польше месторождения традиционных углеводородов, общие запасы которого могут превышать 22 млн т нефти и 27 млрд м3 природного газа. Что позволит утроить добычу нефти в этой стране и немного сократить 95-процентную зависимость от импорта.
Но в среднесрочной перспективе цена на нефть будет обусловливаться развитием возобновляемых источников энергии, технологий сланцевой добычи и удорожанием источников традиционной нефти. Рынки становятся все более требовательными к технологиям, а поиск смещается во все более глубоководные и экстремальные по условиям районы Земли. Легкодоступные источники заканчиваются, поэтому значение арабского мира Ближнего Востока и России будет постепенно снижаться в пользу Африки, Южной Америки. Отдельным вопросом станет противостояние в Арктике, где тоже потенциально есть нефть. Но технологии её добычи на этом шельфе имеются фактически у супостатов. Чтобы заместить сибирскую нефть шельфовой из северных морей, надо с Трампом договариваться, а он пока Украину не сдает и угрожает всеми «адскими» экономическими карами.
Какой сценарий в итоге реализуется, время покажет.
Марк АЗИМОВ
Хотите оставить комментарий? Пожалуйста, авторизуйтесь.